飛利浦照明“競購者”黑石集團實力揭秘

文章來源:恒光電器

發布時間:2016-03-09

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　　《華爾街日報》3日報道稱，知名投資管理公司黑石集團和Onex已組成聯合體，競購飛利浦的照明業務，該板塊的價值可能在45億-50億歐元之間。一位知情人士稱，兩者聯手的目的是購得飛利浦照明業務的更多股權。

　　飛利浦的照明業務包括傳統燈具以及制造LED（發光二極管）燈具，該部門還制造燈具配件，并為家庭、辦公室和城市提供照明系統，去年其銷售收入為74億歐元。為了讓公司聚焦于醫療保健板塊，飛利浦首席執行官萬豪敦（FransvanHouten）正在剝離這一照明業務，其下一輪競標定于今年4月。

　　黑石集團和Onex面臨的主要競爭對手包括美國阿波羅全球管理公司（Apollo）和英國投資公司梅爾羅斯產業（Melrose），店鋪照明，而來自中國的投資者金沙江創投也不容忽視。

　　黑石集團簡介

　　黑石集團（BlackstoneGroup）又名佰仕通集團，戶外照明，是全世界最大的獨立另類資產管理機構之一，也是一家金融咨詢服務機構。其另類資產管理業務包括企業私募股權基金、房地產機會基金、對沖基金的基金、優先債務基金、私人對沖基金和封閉式共同基金等。黑石集團還提供各種金融咨詢服務，包括并購咨詢、重建和重組咨詢以及基金募集服務等。黑石集團總部位于美國紐約，并在亞特蘭大、波士頓、芝加哥、達拉斯、洛杉磯、舊金山、倫敦、巴黎、孟買、香港和東京設有辦事處。截止2007年9月30日，其管理的總資產約為982億美元，擁有65位高級管理總監以及約520位投資和咨詢專業人員。

　　2006年，黑石集團盈利超過22億美元，設計，LED照明企業，人均創造利潤295萬美元，是高盛人均利潤的8倍，CCC認證，已然成為華爾街熠熠生輝的PE之王。

　　2007年6月22日在紐約證券交易所掛牌上市（NYSE：BX）。

　　發展歷程

　　黑石集團由曾共同在雷曼兄弟公司共過事的彼得·彼得森和斯蒂芬·施瓦茨曼1985年創立。公司草創之際，家用照明，“集團”只有40萬美元資產和兩個合伙人、兩個助理。以黑石當時的規模，叫集團真有點虛張聲勢。他們深知，要想跨入新興的杠桿收購市場，只憑40萬美元的種子資金是遠遠不夠的。于是，兩人開始投入并購顧問業。黑石的第一桶金，是借助彼得森早年與索尼公司總裁盛田昭夫結下的友情，搶得收購代理權，代表索尼公司出價20億美元收購哥倫比亞唱片公司， LED置換工程，可是這筆生意只賺得了一點車馬費。之后，他們決定借雞生蛋，質量，創立私募基金。

　　他們的第一筆交易是USX，一家因為罷工受到重創的鋼鐵、能源集團，節能與環保，這家公司急需增加現金流，同意將其物流業務51%的股份賣給黑石，收購價格是2500萬美元，后來黑石出售這個部門的時候賺了將近6億美元。

　　為黑石贏得聲望的正是它的高回報率。據業內人士估計，在2007年公司上市之前的過去5年，戶外照明，黑石的房地產和私人股本基金每年的回報率至少是30%。

　　黑石收購案例：

　　2004年11月，黑石集團收購世界著名醋酸生產商Acetex公司。

　　2005年6月，黑石集團同意以32億美元現金加債務方式收購WyndhamInternational，從而敲定全球酒店和賭博業最大的一樁收購交易。

　　2006年7月3日，黑石集團43億美元收購勝騰（CendantCorporation）旅游分銷服務子公司Travelport。

　　2006年9月，黑石集團176億美元收購芯片公司飛思卡爾。

　　2006年11月20日，CE認證，黑石集團以190億美元（不含債務）收購美國最大寫字樓物業持有者REIT-EOP（EquityOfficePropertiesTrust）。

　　2007年2月7日，黑石集團395億美元收購美最大商業物業集團———權益寫字樓投資信托公司（EOP）。

　　2007年7月，室外照明，出資260億美元收購希爾頓酒店集團，成全球最大酒店集團[1]。

　　2008年7月，聯合NBC環球和私募股權基金貝恩資本，共同收購蘭德馬克通信公司(LandmarkCommunications)旗下氣象頻道(WeatherChannel)。

　　2013年10月，LED燈管，收購中國最大外包軟件公司，文思海輝軟件公司。

　　主要業務

　　企業私募股權基金

　　黑石集團從1987年開始建立此項業務，管理了五只普通私募股權基金，以及一只投資于媒體和通信行業的特別基金。黑石的交易遍布全球，不僅包括典型的杠桿收購，還涉足公司轉產、少數股權投資、公司合伙、產業合并等領域的業務。

　　房地產基金

　　自1992年以來，黑石的房地產基金已成為一項多樣化的、全球運作的業務。黑石管理了六只普通房地產基金，以及兩只國際性的房地產基金。黑石的房地產基金投資于住宅、城市辦公樓、分配和倉儲中心以及多家房地產公司。

　　可銷售另類資產管理

　　該業務成立于1990年，包括管理對沖基金的基金、夾層基金（Mezzaninefunds）、高級債券基金、私人對沖基金和封閉式共同基金。

　　金融咨詢服務

　　并購咨詢。自1985年以來，黑石的并購咨詢服務涉及的交易總價值超過3， LED置換工程，250億美元。

　　重建和重組咨詢。自1991年以來，黑石為超過150宗破產案例提供咨詢服務，涉及的債務總額超過3，500億美元。

　　基金募集咨詢。自2005年以來，黑石協助其客戶募集了44只企業私募股權基金、房地產基金、風險資本基金和對沖基金，總額達659億美元。

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